מקורות מימון
יזם המחפש מימון למיזם יכול לפנות לאחד מן המקורות הבאים:
- מימון עצמי / לקוחות / ספקים (Bootstraps): שימוש בהון העצמי של היזם או השגת מימון מלקוח מרכזי עתידי או ספק עיקרי. למשקיע מסוג זה יש יתרונות נוספים מעבר למימון הכספי, אולם יש להיזהר מניגודי אינטרסים עתידיים אשר עלולים להפריע בביצוע האסטרטגיה העסקית של החברה.
- משפחה / קרובים / חברים: מימון באמצעות הלוואות מקרובים. במקרה כזה מומלץ לפרט את תנאי ההלוואה המפורשים בכתב, על מנת להימנע מחוסר הבנה או אי נעימות בעתיד.
- משקיעים פרטיים (Angels): אנשים פרטיים בעלי הון עצמי המחפשים להשקיע את כספם במיזמים. ברב המקרים המשקיע לוקח חלק במועצת המנהלים ותורם לארגון גם מניסיונו ומקשריו.
- קרנות הון סיכון: חברות המנהלות קרנות השקעה גדולות שמטרתן להשקיע במיזמים תוך ניהול מיטבי של סיכוי מול סיכון. קרנות הון-סיכון מלוות את החברה מבחינה ניהולית ומקצועית והן מהוות את מקור המימון העיקרי לחברות הזנק בישראל.
- חממות טכנולוגיות / מדען ראשי: החממות מעניקות מימון ראשוני לפרויקטים טכנולוגיים בזמן תהליך הפיתוח. כמו כן קיימים מענקים ייחודיים מטעם המדען הראשי וקרנות בינלאומיות לעידוד פרויקטי מחקר ופיתוח.
לאתר המדען הראשי בישראל
לאתר חממת הטכניון - technionseed
Angels
הביטוי "Angels" מתייחס לאנשים פרטיים בעלי אמצעים, המעוניינים להשקיע את הונם בחברות סטארט-אפ, בדרך-כלל בשלבים הראשוניים של המיזם. בארה"ב זהו מקור המימון הגדול ביותר לחברות הזנק.
המשקיעים הפרטיים הם במקרים רבים אנשי עסקים או יזמים שהצליחו, וככאלה הם תורמים לארגון לא רק את כספם אלא גם את כישוריהם, ניסיונם וקשריהם. זאת באמצעות הצטרפות למועצת המנהלים של החברה או ע"י מתן ייעוץ חיצוני. תרומה זו יכולה להיות רבת ערך למיזם החדש.
השיקולים החשובים ביותר עבור משקיע פרטי בהחלטת ההשקעה הם אישיותו של היזם והערכת הפוטנציאל של המוצר/ השוק.
כיצד למצוא משקיע פרטי?
למרות שקיימים משקיעים פרטיים רבים יחסית, רצונם לשמור על פרטיותם ולא להיחשף ברבים יוצרת קושי באיתור ופנייה אליהם. המקור הטוב ביותר הוא דרך קשרים אישיים של היזם- שותפים, חברים או קרובים היכולים להפנות אותו באופן אישי למשקיע מסוים. גם אנשי מקצוע כגון עורך הדין או רואה החשבון של החברה יכולים לסייע בחיפוש משקיע פרטי.
קרנות הון סיכון
קרן הון סיכון (VC) מגייסת כספים ממספר מועט יחסית של שותפים כגון חברות ביטוח, קרנות פנסיוניות, ארגונים ואף אנשים פרטיים בעלי הון. את כספי הקרן משקיעים מנהליה בחברות סטארט-אפ, בעלות פוטנציאל צמיחה כלכלי, הנבחרות בקפידה. ההשקעה הכספית מלווה בתמיכה וסיוע ניהולי לשם השגת המטרה המשותפת של החברה והקרן: הצלחה כלכלית. הצלחה זו תאפשר את מימוש ההשקעה, אשר נעשה לרב ב"שלב היציאה" (exit) כלומר בעת מכירה / מיזוג או הנפקה של החברה בבורסה. לצורך לכך,אנשי קרן הון-הסיכון ממלאים תפקיד פעיל בניהול השוטף של החברה. הם משתתפים בישיבות מועצת המנהלים ודורשים מהנהלת החברה דיווח סדיר ומקיף על פעילותה ומצבה הפיננסי.
מה חשוב למנהלי הקרן למצוא בחברה שבה הם מתכוונים להשקיע?
- ההנהלה: צוות ניהולי בעל ניסיון והצלחות עבר, עם יכולות משלימות ואישיות מתאימה להובלת הפרויקט
- הענף / השוק: ענף במגמת צמיחה, עוצמת תחרות סבירה, ופוטנציאל רווחיות בשנים הקרובות. האם קיימים הלקוחות שיעידו כי הם מעוניינים לקנות את המוצר? ברב המקרים ניתן לומר כי קרנות הון סיכון משקיעות בענפים מסוימים בלבד- אלה הם אותם ענפים הנמצאים בתנופת צמיחה. סביר להניח כי יזם, אשר העסק שלו אינו משתייך לענפים ספציפיים אלה, יצטרך לחפש מימון ממקורות אחרים
- היתרון התחרותי: היכולות הייחודיות של החברה ועד כמה הן ברות קיימא. האם המודל העסקי ניתן ליישום והאם התזמון נכון
- ההחזר הכספי: גודל החברה וסיכוייה להנפיק / להימכר בשנים הקרובות, אחוזי השליטה בחברה ומספר המקומות במועצת המנהלים
חממות טכנולוגיות
אחת האופציות המימוניות שמעמידה המדינה ליזמים בתחילת דרכם היא השתלבות באחת מ- 24 החממות הטכנולוגיות הקימות בארץ, אשר פועלות בתמיכת המדען הראשי ומשרד המסחר והתעשייה.
החממות ליזמות טכנולוגית מעניקות סיוע כספי ראשוני לתקופה של שנתיים, על מנת לאפשר ליזם לפתח את הרעיון שלו מבחינה טכנולוגית ועסקית.
קריטריוני קבלה לחממה
לחממה מתקבלים פרויקטים עסקיים המבוססים על רעיון טכנולוגי אשר קיימת בו חדשנות. על היזם להראות כי הרעיון העסקי העומד בבסיס הפיתוח הטכנולוגי עשוי בסבירות גבוהה להצליח בשוק הבינלאומי. תנאי הכרחי לקבלת המימון הוא התחיבות לבצע את הייצור העתידי בארץ.
תקציב החממות
החממה מעמידה לרשות היזם תקציב הנע בין 350,000$- 600,000$ לתקופה של שנתיים ימים. חלק מן התקציב מגיע במימון המדען הראשי וחלקו מן החממות עצמן. בתמורה להשקעה מקבלת החממה חלק מן הבעלות על החברה.
שירותי החממה
מבין השירותים העיקריים המוצעים על-ידי החממות:
- סיוע בבדיקת ישימותו הטכנולוגית והשיווקית של הרעיון והכנת תכנית מחקר-ופיתוח
- הדרכה, הכוונה ובקרה מקצועית וניהולית
- אספקת שירותי אדמיניסטרציה (מזכירות, הנהלת חשבונות, ייעוץ משפטי...)
- סיוע בהכנת התכנית השיווקית ובגיוס כספים
מדריכים לקרנות הון-סיכון אמריקאיות (בתשלום):
חדשות
The 2012 New York Venture Summit
ב - 28 ליוני, יציג הכנס, בפעם ה - 12, את 50 הסטארט אפים הצעירים ה"חמים" ביותר בתעשייה. הכנס מציע הזדמנות חסרת תקדים עבור סטארט אפים צעירים להכיר ולהציג הזדמנויות השקעה בפני קבוצת משקיעים מובילה.
טופס 101 חדש לשנת 2012
לעדכונים מקצועיים, הצעות חוק, תמונות הצוות וסתם המלצות לסופ"ש
שירות חדש מבית ברוקס קרת: מבדק מקצועי לפני גיוס מנהלת חשבונות לארגון
לאחרונה פיתחנו, תהליך הערכה מקצועי, ייעודי למנהלות חשבונות, המורכב ממספר שלבים.